추세 추종 전략의 문제점과 가능한 해결책

1. 비슷한 전략이 너무 많다

수많은 추세 추종 전략이 비슷한 신호를 나타낸다. 따라서 추세 추종 전략들이 같은 시기에 매매 신호를 나타내는 일이 아주 흔하다. 특히 선물 시장에서는 수많은 투자자와 펀드가 기본적인 추세 추종 전략을 바탕으로 투자 결정을 내리기 때문에 그 많은 사람이 일제히 똑같은 행동을 한다. 따라서 비슷한 주문이 밀려들고 그 결과 체결가에 악영향을 미친다.

-> '대다수가 같은 신호에 따라 매매하는 상황'을 피할 수 있는 시스템을 구성한다. 혹은 분할 매수를 함으로써 진입 시점을 다양하게 한다.

 

TRU. Daily chart

 

2. 손실 투자 빈도가 너무 높다

추세 추종 전략은 주요 추세를 거의 전부 포착한다. 그러나 문제는 거짓 신호 역시 너무 많이 생성한다는 데 있다. 추세 추종 트레이더들이 겪는 가장 큰 문제는, 시장 가격의 변동성이 너무 커서 매매 신호가 자주 나오는데 이내 추세가 반전되는 일이 흔하다는 점이다. 이와 같은 달갑지 않은 상황이 연달아 수차례 발생하는 것을 Whipsaw(휩소)라고 한다. 

-> 확정 조건을 사용하거나, 필터 규칙을 적용할 수 있으며, 다각화 전략을 구사한다.

 

 

3. 주요 가격 추세를 제대로 활용하지 못한다

기본적인 추세 추종 전략은 같은 단위의 포지션 크기를 전제로 하므로 추세가 계속 이어지더라도 그 방향의 매매 크기는 한 단위 포지션에 묶이게 된다. 이것만으로도 나쁠 것이 없다고 생각할 수도 있지만, 기본 포지션 크기를 늘리라는 신호를 포착할 수 있는 방법이 있다면 추세가 계속되는 동안에 더 큰 수익을 실현할 수 있을 것이다.

-> 피라미딩 전략을 활용한다.

 

4. 민감도가 낮은(느린) 시스템은 큰 수익 기회를 놓치는 경향이 있다

느린 추세 추종 전략은 좋은 성과를 내는 경우가 많지만, 이 방식의 가장 큰 단점은 더 큰 수익을 올릴 기회를 날려버릴 때가 종종 있다는 것이다. 

-> 매매 청산 규칙을 활용한다

 

5. 박스권에서 수익을 내지 못한다

추세 추종 전략이 횡보장에서 낼 수 있는 최선의 성과는 고작해야 손익 균형을 유지하는 정도다. 다시 말해 횡보장에서는 새로운 매매 신호를 보내지 않는다. 그러나 대부분의 박스권 장세는 Whipsaw의 발생을 주된 특징으로 하므로 연속적인 매매 손실이 발생한다. 대다수 시장에서 가장 흔히 나타나는 것이 바로 횡보 추세이므로 이 부분은 특히나 중요한 의미가 있다.

-> 추세 추종 전략과 함께 역추세 전략도 사용한다.

 

 

6. 일시적으로 큰 손실이 발생한다

매우 훌륭한 추세 추종 전략이라도 급한 가격 되돌림이 발생하는 시기를 맞이할 수 있다. 이 경우에 보다 큰 수익을 내보려던 투자자라면 약간의 곤경에 처하는 정도로 끝나겠지만, 이제 막 추세 추종 전략을 이용하는 트레이더라면 완전히 낭패를 겪을 수 있다.

-> 자금에 여유가 있다면 각 시장에서 한 개 이상의 시스템을 사용해 매매한다. 또한 신호가 나온 지점에서 진입할 때는 포지션의 크기를 너무 과하게 잡지 않는다.

 

7. 극심한 변동성이 내재한다

경우에 따라서는 수익성이 가장 좋은 추세 추종 전략도 급격한 가격 되돌림에 노출될 수 있으며, 이런 상황은 트레이더게 감당할 수 없는 수준의 위험을 초래할 수 있다.

-> 고수익 가능성이 잇지만 위험 수준이 너무 높은 단일 시스템이 있다면 다각화 전략을 통해 이 시스템에도 자금을 배분한다.

 

8. 매개변수(parameter)의 변화

트레이더는 과거 데이터를 바탕으로 최상의 시스템 매개 변수(예. 돌파 시스템에서 최적의 N값)를 찾아내려고 애쓴다. 그러나 그렇게 애써 찾아낸 매개 변수 값이라도 전에는 잘 통하던 것이 이후에는 저조한 성과를 낼 뿐이다.

-> 자금에 여유가 있다면 기본 시스템에 몇 가지 변형을 가함으로써 시스템의 다각화를 시도하거나, 시장 특성에 따른 조정 기법을 포함하는 시스템을 활용한다.

 

 

9. 모의 투자 때는 좋은 성과를 내던 시스템이 실전 투자에서는 손실을 낸다

이는 아마도 기계적 매매 시스템(시스템 트레이딩)을 사용하는 트레이더가 가장 흔하게 경험하는 현상이자 가장 큰 고민거리일 것이다.

-> 적절한 시스템 검증을 통해 그러한 위험성을 줄인다.

 

10. Sippage(슬리피지): 이론과 현실의 격차

이론상으로는 수익을 내던 시스템이 실제 투자에서는 손실을 낸다.

-> 슬리피지를 반영한 현실적인 가정을 사용한다. 지정가와 체결 가격 간의 차이를 반영하는 것이다.

 

Reference

기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라. 잭 슈웨거 저. 이은주 역. 이레미디어

 

2025.02.03 - [트레이딩 원칙] - 트레이딩에서 성공하기 어려운 세 가지 이유_터틀의 방식

트레이딩에서 성공하기 어려운 세 가지 이유_터틀의 방식

 

2025.01.22 - [트레이딩 원칙] - 지지와 저항, 그리고 세 가지 인지편향_터틀의 방식

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